Хотя S&P 500, состоящий из крупнейших компаний США, за последние несколько лет превзошел темпы роста S&P Small Cap 600 и S&P 400 Mid Cap, следует помнить, что индексы S&P взвешены по уровню рыночной капитализации. На практике это означает, что по мере роста стоимости компаний, входящих в базу расчета индексов малой и средней капитализации, они будут перемещаться в индекс более высокого порядка, в то время как "ранга" выше S&P 500 не существует.

Таким образом, S&P 500 представляет собой гораздо более концентрированный индекс - его пятерка крупнейших корпораций составляет 22,7% от стоимости всего индекса, в то время как на пять крупнейших компаний с малой капитализацией приходится лишь 3,4% от S&P Small Cap 600.

При этом за последние 15 лет S&P 500 вырос на 292%, в то время как у S&P 600 Small Cap этот показатель составил 263%. То есть индекс компаний малой капитализации, несмотря на то, что лучшие его регулярно покидают, отстал не так уж и сильно. Но как определить будущих фаворитов? В этом исследовании предлагаю вашему вниманию список из 20 акций S&P Small Cap с самыми оптимистичными консенсус-прогнозами.

В качестве примера небольшой фирмы, превратившейся в крупную компанию, взгляните на график ниже, демонстрирующий рыночную капитализацию Okta (OKTA), разработчика ПО для обеспечения сетевой безопасности:

Критерии отбора

Таблица ниже состоит из акций, включенных в S&P Small Cap 600, с рекомендацией «Покупать» не менее чем от 75% аналитиков, а отсортированы акции по потенциалу роста в следующие 12 месяцев:

Из общей доходности за 2020 год (крайний правый столбец таблицы) видно, что котировки акций многих небольших компаний, попавших в этот список, достаточно волатильны. В этом году доходность участников списка варьировалась от 160% роста для Vista Outdoor (VSTO), до снижения на 66% для Penn Virginia Corp. (PVAC), компании, занятой на рынке добычи нефти.

Vista Outdoor, в свою очередь, производит боеприпасы и другие охотничьи принадлежности, а также различные спортивные аксессуары и оборудование для приготовления пищи на открытом воздухе. Компания извлекла максимум выгоды из этой линейки продуктов в условиях пандемии и введенных карантинных ограничений. Сейчас аналитики ожидают, что продажи по итогу 2020 года вырастут на 9%, а в 2021 году - на 7%.

То есть ради потенциально высокой доходности инвестору приходится идти на достаточно серьезные риски, инвестируя в отдельные небольшие компании. Кстати, подробнее про индексное и выборочное инвестирования я писал тут.

Также напомню, это - исследование рынка по заданным критериям и следует провести подробный анализ приглянувшихся бумаг самостоятельно.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!