Перспективные дивидендные акции сейчас "на расхват". В последнее время за ними "охотятся" те инвесторы, кто был вынужден выйти из облигаций в условиях  низких процентных ставок. В итоге многие из подобных ценных бумаг сейчас сильно переоценены.

Однако по различным ричинам некоторые акции остались вне "сезона охоты". Среди таких Gilead Sciences, H&R Block, Lumen Technologies, Altria Group. Все они предлагают солидные дивиденды и имеют двузначные прогнозы роста от Уолл-стрит.

Gilead Sciences

Тикер: GILD
Дивидендная доходность: 4.5%

Популярность вакцин Moderna и Pfizer от COVID-19 "переключила" внимание инвесторов с фармацевтического гиганта Gilead Sciences и его собственной разработки - препарата для лечения коронавируса, ремдесивира.

Однако не только это было причиной отсутствия интереса к акциям Gilead с лета 20 года. Проблемы в виде побочных эффектов от препаратов для лечения ревматоидного артрита и агрессивная политика по части M&A (англ. mergers and acquisitions; слияния и поглощения) создавали неблагоприятный фон вокруг котировок ценных бумаг компании.

Еще в июле 2020-го акции GILD торговались на уровне 75-80$. Теперь же их цена находится в районе 60$. При этом дивидендная доходность бумаг составляет 4,8%, а форвардное (прогнозное) соотношение цена-прибыль (P/E) в 8,7х ниже, чем у большинства конкурентов Gilead. Данный коэффициент, к слову, частично объясняется ожиданием аналитиков нулевого роста продаж у Gilead в период с 2020 по 2021 год.

Несмотря на это, аналитик Брайан Абрахамс из канадского банка RBC назвал акции Gilead "лучшим выбором в области биофармацевтики на 2021 год". Аналитик оценивает потенциал роста бумаг компании в 50%. На Уолл-стрит пусть и оценивают перспективы несколько скромнее, он ожидают роста акций до $73.94, что аж на 23% выше текущих котировок. Десять аналитиков присвоили акциям оценку "Покупать", двенадцать - "Удерживать" и один рекомендует продавать ценные бумаги.

H&R Block

Тикер: HRB
Дивидендная доходность: 6.6%

Несмотря на то, что компания является одним из лидеров в устойчивой к рецессии сфере (подготовка налоговой отчетности), её акции сейчас торгуются на отметках ниже, чем были до пандемии. Почему инвесторы избегают бумаги H&R с доходностью 6,6% и форвардным P/E всего 4,7x?

Дело в отсутствии роста. Как ранее упоминалось на Дне инвестора, компания планирует закрыть год с ростом до 10%. Учитывая, что потенциальные клиенты компании все чаще выбирают онлайн альтернативы для подачи налоговых документов, неудивительно, почему у H&R Block случился застой. Однако руководство уже начало принимать необходимые меры, чтобы вновь вернуться к росту. В частности, компания сосредоточит больше внимания на малом бизнесе, чем на отдельных клиентах.

С учетом существенной недооценки и изменениями в бизнеc-модели, цена акций H&R вполне может вернуться к своим прежним значениям (20-25$) в 2021 году. Этот сценарий совпадает со взглядами Уолл-стрит: консенсус-прогноз в $21 подразумевает +34.10% роста. Из трех аналитиков один рекомендует акции к покупке и двое советуют удерживать бумаги в портфеле

Lumen Technologies

Тикер: LUMN
Дивидендная доходность: 10.1%

Поменяв название, прежняя CenturyLink стремиться переориентировать свой бизнес со стационарных и кабельных сетей на волоконно-оптические решения.

И тем не менее, акции Lumen по-прежнему находятся ниже значений позапрошлого года. По большей части это связано с высоким уровнем долга - около 33 миллиардов долларов. Однако если рассмотреть бумаги Lumen повнимательней, соотношение риска и доходности выглядит довольно привлекательно.

При форвардном P/E  на уровне 6,7 акции компании можно считать недооцененными, а, несмотря на высокий уровень долга, Lumen демонстрирует достаточно хорошие финансовые показатели. Сгенерировав операционный денежный поток в размере 6,75 млрд долларов за последний год, у компании присутствуют средства как для покрытия долга, так и для выплаты огромных дивидендов с доходностью в 10,1%.

Нельзя не отметить, что "плоды" переориентации бизнеса, как и потенциальный рост акций Lumen может произойти лишь в перспективе ближайших нескольких лет, однако, с учетом высоких дивидендов, пожалуй можно и подождать. Консенсус-прогноз для акций Lumen от аналитиков Уолл-стрит составляет $12.37, что на 27.26% выше текущих котировок, при этом один аналитик рекомендует покупать бумаги, двое - держать и один - продавать.

Altria Group

Тикер: MO
Дивидендная доходность: 8.3%

Бумаги одного из лидеров мирового рынка табачных изделий долгое время относились к числу высокодивидендных стоимостных акций. Однако, в силу того, что сейчас количество некурящих стремительно падает, а процент прибыли компании, идущий на выплату дивидендов - огромен, акции Altria начали считать "стоимостной ловушкой".

Возможно особых перспектив на будущее у Altria и нет, однако это не означает, что её акции не смогут вырасти в 2021-ом. Легализация каннабиса и высокий спрос на бездымные табачные изделия - потенциальные каталрзаторы роста. Поскольку акции Altria все ещё торгуются ниже показателей начала 2020-го, от них не требуется "покарять вершины", достаточно будет и восстановления в 2021-ом году.

Учитывая текущую цену бумаг компании, на Уолл-стрит от ценных бумага Altria ожидают роста на 42.02%, до $58. Три из трех аналитиков рекомендуют акции к покупке.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!