Вы успешно подписались на Кабинет инвестора
Отлично! Теперь завершите оформление заказа, чтобы получить полный доступ к Кабинет инвестора
Рады Вас видеть снова! Вы успешно вошли в свой аккаунт.
Поздравляем! Ваш аккаунт полностью активирован, сейчас у вас есть доступ ко всему контенту.
Поздравляем! Ваша платежная информация обновлена.
В процессе обновления платежной информации возникла ошибка.

Раз, два, три… Проверка звука. И акций Spotify

Кабинет инвестора
Кабинет инвестора

Сегодня Spotify пользуются 365 млн активных ежемесячных клиентов, в том числе 165 млн премиум аккаунтов. Это огромный сетевой охват, сопоставимый с масштабом старшего по классу контента Netflix.

Однако инвесторы обеспокоены перспективами Spotify на фоне растущей конкуренции со стороны крупных технологических компаний, предлагающие собственные сервисы потоковой передачи музыки. В итоге акции $SPOT в последнее время движутся вниз по наклонной.

А между тем сухие факты говорят об обратном. Только 4,8% клиентов Spotify отменяют подписку, — что вдвое меньше, чем у Apple Music. Более того, 70% отменивших подписку, возвращаются в течение 45 дней. То есть, опасения возможной потери пользователей преувеличены.

За второй квартал компания сгенерировала $2,33 млрд выручки и вышла из территории 5-летних убытков, отчитавшись о $12 млн операционной прибыли. Другими словами, каждые последующие 10 млн новых подписчиков уже будет генерировать чистую прибыль.

Учитывая экспансию на международные рынки и партнерство с Samsung, TikTok, Microsoft и Paypal, уже к 2025 году годовая выручка Spotify может достигнуть $21 млрд (х2), а скорректированная чистая прибыль составить как минимум $2,5-3$ млрд (чистая маржа 12-14%).

Аналогичного мнения придерживаются и аналитики Уолл-стрит, консенсус-прогноз которых составляет $297.07. С текущих $206.16 это предполагает потенциал роста в размере 44%. Из 16 аналитиков 9 — рекомендует покупать акции Spotify, 5 — держать и 2 — продавать.