Bank of America (BAC) на этой неделе обнародовал свой список наиболее привлекательных акций на следующий год. Традиционно список составлен из 11 секторов экономики, по одной акции с каждого. Все эти бумаги входят в базу расчета индекса S&P500.

Ошибки 2020-ого

Полагаю, многие уже слышали о “провальном” прогнозе BofA на текущий год.

Фактически, все 11 рекомендованных BofA акций на 2020 год отставали от темпов роста своих секторов. В год, когда акции технологических ставили новые рекорды, выбором BofA в этом секторе экономики стала компания Intel (INTC), котировки которой в 2020 потеряли 16%. Такое падение означает, что Intel отставала даже от своего отраслевого индекса Technology Select Sector SPDR (XLK), более того, секторные ETF-фонды показали рост котировок своих акций на примерно 40%.

Еще одна серьезная ошибка - Exxon Mobil (XOM), рекомендованная в энергетическом секторе. Даже на фоне катастрофического 33%-ного падения в секторе (смотрим Energy Select Sector (XLE)), ценные бумаги Exxon Mobil пострадали значительно больше. В конечном итоге ситуация оказалась настолько плачевной, что акции Exxon Mobil исключили из базы расчета промышленного индекса Доу-Джонса.

Единственный удачный выбор BofA на 2020 год, который превзошел в своих показателях индекс S&P 500 - это Disney (DIS). Хотя у Disney в этом году все было далеко не так гладко, последние новости действительно радуют. Кстати, Disney - единственная акция BofA от 2020 года, сохранившая позицию в списке на 2021 год.

Одним словом, надеемся, что список на 2021 не будет столь же разочаровывающим.

Выбор 2021

Изучив обновленный список, сразу приходим к выводу: только три акции из его состава в этом году опережают индекс S&P 500: это Walmart, Vale и NextEra Energy.

Остальные восемь пока являются отстающими по отношению даже к базовому индексу по итогам 2020 года. Правда, в BofA отмечают, что в своем анализе делают ставку на то, что 2021 станет годом, когда “аутсайдеры” наверстают упущенные позиции.

Авиакомпания Alaska Air (ALK) – наиболее отстающая. Акции этого перевозчика подешевели по итогам года на 26% при росте индекса S&P 500 на 15,6%.

Вообще, в новом списке предпочтение отдается компаниям с относительно невысоким уровнем капитализации и циклическим акциям, котировки которых сильно зависят от макроэкономической ситуации в США.

Аналитики согласны только с четырьмя компаниями из списка BofA

Аналитики с Уолл-стрит не разделяют оптимизма BofA в отношении большинства выбранных акций, но сходятся в четырех - Chevron, Allstate, Walmart и Realty Income. То есть лишь для четырех акций консенсус-прогноз предполагает рост на 10% и более.

Самые большие надежды возлагаются на Chevron. На Уолл-стрит оценивают эти акции в 101,25 долларов за одну бумагу, то есть на 16% выше текущих котировок. BofA в своем отчете сделал акцент на размере активов Chevron, а также стабильном денежном потоке компании. Потеряв в 2020 году примерно 4,7 миллиарда долларов, согласно прогнозам, уже в 2021 году Chevron сможет заработать около 4,4 миллиарда долларов.

Полный список из 11 акций с консенсус-прогнозами Уолл-стрит доступен на картинке ниже.